利率期限布局（Term Structure of Interest Rates）

　　利率期限布局（Term Structure of Interest Rates） 是指在在某一时点上，差异期限资金的收益率（Yield）与到期期限（Maturity）之间的干系。利率的期限布局反应了差异期限的资金供求干系，展现了市场利率的总体程度和变革偏向，为投资者从事债券投资和当局有关部分增强债券打点提供可参考的依据。

　　什么是利率期限布局

　　严格地说，利率期限布局是指某个时点差异期限的即期利率与到期期限的干系及变革纪律。 由于零息债券的到期收益率便是沟通期限的市场即期利率，从对应干系上来说，任何时刻的利率期限布局是利率程度和期限相接洽的函数。因此，利率的期限布局，即零息债券的到期收益率与期限的干系可以用一条曲线来暗示，如程度线、向上倾斜和向下倾斜的曲线。甚至还大概呈现更巨大的收益率曲线，即债券收益率曲线是上述部门或全部收益率曲线的组合。收益率曲线的变革本质上浮现了债券的到期收益率与期限之间的干系，即债券的短期利率和恒久利率表示的差别性。