平衡利率，是指保持钱币畅通中钱币供应与钱币需求一致时的利率。与各个银行的针对差异环境的详细利率相对应。
平衡利率并不是牢靠稳定的。当钱币供应、收入程度产生变换时，钱币市场的平衡状态也将随之产生变换，由旧的平衡调解至新的平衡，平衡利率也将调解至新的平衡利率。
钱币供应量的变换
当钱币供应增加时，平衡利率下降；当钱币供应淘汰时，平衡利率上升。最初的钱币供应为m，与钱币需求曲线交于E，则E为平衡点，利率re为平衡利率。假设钱币供应淘汰至m2，也就是钱币供应曲线由m移动到m2，在初始利率re下新的钱币供应小于钱币需求，钱币市场的自动平衡机制将会起浸染，于是，人们抛售债券换回钱币，这将使债券价值下降，利率上升，利率的上升会使钱币投机需求下降，从而使钱币的总需求下降（沿着钱币需求曲线向左上方移动）。这一进程将一连到E2，此时平衡利率降为r2，钱币市场呈现新的平衡。
相反，假设钱币供应增加至m1也就是钱币供应曲线由m移动到m1。在初始利率re下新的钱币供应大于钱币需求，钱币市场的自动平衡机制将会起浸染。于是，人们增加债券的购置，导致债券价值上涨，债券价值上涨又会使利率下降，利率的下降使钱币投机需求上升，从而使钱币的总需求上升（沿着钱币需求曲线向右下方移动）。这一进程将一连到E1，此时平衡利率降为r1，钱币市场呈现新的平衡。
还要留意一种极度的环境就是，当钱币供应进一步增加导致平衡利率已经低落到“活动性陷阱”的程度时，在这种场所，不管钱币供应再增加几多利钱率将不再下降，而是不变地保持在“活动性陷阱”的利率程度上。这是因为，利钱率低落到极限值“活动性陷阱”之时，假如钱币政府继承用新增钱币收购债券，所增加的钱币供应总（就）会被出售债券的人保持在手中，以便日后利率上升（债券价值下跌）时再把钱币转换成债券。
收入程度的变换
此刻要考查的问题是：假如投机性钱币需求函数稳定，生意业务性钱币需求函数也稳定，当收入变革时平衡利率会有什么变革。
假设原先的钱币需求曲线为L，现假设收入程度提高了，这样出于生意业务念头的钱币需求相应增加了，由于钱币供应保持稳定，因此人们必需抛售债券换得钱币，以应付新增的钱币生意业务需求。人们抛售债券调换钱币的勾当迫使债券价值下跌，利率上涨，直至钱币市场再次平衡。在图形上表示为钱币需求曲线向上移动至L’，此时的利率为r1，钱币市场实现了平衡。依据同样的推理，让他们来设想相反的环境，假设百姓收入此刻淘汰了，这意味着出于生意业务念头所需的钱币也相应地淘汰了。人们一定会用多余的钱币来购置债券，一直到由此引起的债券价值上涨、市场利率下降到平衡利率为止。由此可见，收入程度对平衡利率的影响浸染是：当收入程度提高时，平衡利率会相应地提高；相反当收入程度下降时，平衡利率会相应地低落。
以上两种同时变换
上面他们别离考查了钱币供应量的变换和收入程度的变换对平衡利率的影响，而事实上，这两种变换是接洽在一起的。因为跟着平衡利率的变换，收入程度必然会产生相应的变换。假设钱币供应增加,也就是钱币供应曲线由m移动到m1。在初始平衡利率re下钱币供应大于钱币需求，钱币市场的自动平衡机制将会起浸染。于是，人们增加债券的购置，导致债券价值上涨，债券价值上涨又会使利率下降，在这里，利率的下降将发生两方面的浸染：一方面，如前所述，利率的下降使钱币投机需求上升，从而使钱币的总需求上升（在图形上表示为钱币需求量沿着钱币需求曲线向右下方移动）；而另一方面，利率的下降还会使投资上升，使百姓收入程度上升，从而使钱币的生意业务需求增加，钱币的总需求增加（在图形上表示为钱币需求量跟着钱币需求曲线由L右移至L’而增大）。这一进程将一连到E1，此时平衡利率降为r1，钱币市场呈现新的平衡。相反，假设钱币供应淘汰，也就是钱币供应曲线由m1移动到m，在初始利率r1下钱币供应小于钱币需求，钱币市场的自动平衡机制将会起浸染，于是，人们抛售债券换回钱币，这将使债券价值下降，利率上升，在这里，利率的上升又将发生两方面的浸染：一方面，如前所述，利率的上升使钱币投机需求下降，从而使钱币的总需求下降（在图形上表示为钱币需求量沿着钱币需求曲线向左上方移动）；而另一方面，利率的上升还会使投资下降，使百姓收入程度下降，从而使钱币的生意业务需求淘汰，钱币的总需求淘汰（在图形上表示为钱币需求量跟着钱币需求曲线由L’左移至L而淘汰）。这一进程将一连到E，此时平衡利率降为re，钱币市场呈现新的平衡。
